Доброго времени суток, уважаемые читатели!

Анализ таких показателей рынка, как объем, оказывает огромное значение и при анализе общего настроения, царящего на рынке, и в процессе принятия решения о моменте входа или выхода из сделки. Большинство торговых терминалов, используемых трейдерами, предоставляет возможность оперировать различными рыночными данными. К информации о торгуемых объемах того или иного финансового инструмента также можно получить доступ с помощью терминала. Программное обеспечение, при этом, производит статистический анализ цен временного интервала по определенному алгоритму, и отображает необходимую информацию в виде индикатора. Обычно, индикатор представляет собой график или гистограмму, расположенную в окне терминала. Такой способ отображения является наиболее удобным для восприятия человеком и помогает быстро и правильно оценить ситуацию. Поэтому мне хотелось бы рассказать в этой статье об одном из самых первых, и в то же время, самом значимом прогностическом индикаторе рынка - индикаторе объема.

Индикатор объема (V)

Он стоит особняком в стройном ряду маститых «предсказателей», так как использует данные не связанные непосредственно с ценой. Принцип действия индикатора чрезвычайно прост: происходит подсчёт общего количества проданного или купленного за определенный период финансового инструмента, отражая, таким образом, отношение участников рынка к нему. Внешне, в самом простом виде, индикатор выглядит как столбиковая гистограмма, расположенная непосредственно под графиком котировок. Большое, и растущее с течением времени значение, свидетельствует об увеличении волатильности (изменчивости значения в границах конкретного временного интервала) инструмента, а значит – и о заинтересованности рынка в текущем движении рынка. Снижение торговых объемов сигнализирует о предстоящем изменении тенденции или о стабилизации цен в рамках незначительного диапазона. В случае, когда одна из сторон прекращает борьбу за новый тренд, происходит снижение динамики цен, приводя к уменьшению объемов. Резкие изменения уровней объемов, во многих случаях, свидетельствуют о вероятной смене тренда. Однако, такое поведение индикатора характерно для торгов в рабочее, т. е. в дневное время. Ночью же, когда на рынке присутствует незначительное количество игроков, и основные операторы рынка не предоставляют услуг, ситуация выглядит несколько иначе. Значительные колебания курса могут сопровождаться даже самыми минимальными изменениями объемов. Рынок в это время практически непредсказуем! К тому же, необходимо учитывать, что срок окончания многих фьючерсных и опционных контрактов приходится на конец кварталов. Происходит снижение открытого интереса рынка и объема заключаемых сделок. Такая же тенденция характерна для всего фондового рынка по завершении года финансового и календарного. В общих чертах, в течение дня на фондовом рынке происходит снижение уровня объемов до обеда, когда происходит постепенное уменьшение исполнения заявок, накопленных за ночь брокерами. После обеда, по мере вхождения в рынок игроков-профессионалов, объемы увеличиваются до своего максимального значения.

Кроме простого, рассмотренного выше, варианта индикатора объема существует также ряд полезных инструментов анализа рынка, опирающихся на такие же исходные данные.
Индикатор равновесного объема (OBV)

Объем, просчитанный на основании изменения цен, отображается также как на простом индикаторе (OV) – под графиком котировок, но уже в виде линии. Разработчики индикатора отталкивались от идеи, суть которой состояла в том, что если при закрытии рынка цена превышает предыдущую, то происходит вложение средств (покупка) в ценную бумагу или другой финансовый инструмент. В случае, когда цена закрытия находиться ниже – происходит вывод средств (продажа). Интерпретация показаний индикатора следующая:
- достижение индикатором низа говорит о вероятном продолжении снижения цен, т. е. о возможности заключения сделок на продажу;
- достижение верха – наоборот даёт основания надеяться на удачную покупку.

Индикатор аккумуляции/распределения (VA)

Также называется индикатором накопленного объема, и является альтернативой предыдущему инструменту. В основе работы индикатора лежит следующее предположение: при интенсивном тренде, цены закрытия располагаются рядом с максимальным (для бычьего рынка) и с минимальным (для медвежьего рынка) уровнями цен, за определенный торговый период; а торговые объемы, при этом, имеют значения выше среднего. Индикатор дает следующие указания к поведению на рынке:

- покупка на бычьем тренде, если направления движения индикатора и цены – одинаковые;

- продажа на медвежьем рынке, если они – разнонаправлены;

- ожидание - в случаях, если на бычьем тренде направления движения цены и индикатора расходятся, а на медвежьем - сходятся.
Индикатор накопления/распределения (A/D)

Принцип действия индикатора основан на том, что происходит накопление финансового инструмента в дни, когда цена повысилась ко времени закрытия, и - распределение в те дни, когда происходило снижение цен. Интерпретация сигналов, подаваемых индикатором, очень проста:

- движение индикатора и цены вверх даёт сигнал к осуществлению покупки;

- движение индикатора и цены вниз даёт сигнал к осуществлению продажи;

- движение индикатора против направления тренда говорит о возможной смене тенденции, а значит - о рекомендации временно воздержаться от торгов.

Все вышесказанное справедливо для рынков, где возможен строгий учет количества сделок и их размера. Если же говорить о международном валютном рынке FOREX, то информацию об объемах торгов на этой торговой площадке в чистом виде получить практически невозможно. Тем не менее, в настоящее время, появляются дополнительные сервисы предоставляющие такие данные. Кроме того, есть возможность судить об изменении этого показателя косвенным путем - с помощью суррогатного индикатора объема. Источником данных для него является количество сделок, заключаемое в течение выбранного временного интервала. Такой индикатор присутствует в каждом торговом терминале, ориентированном на работу с FOREX.

Мы рассмотрели четыре наиболее популярных индикатора объема. В действительности же, работающих на этом принципе механизмов прогнозирования существует великое множество. Описание всех - просто невозможно в рамках данной статьи. Главное – подобрать именно такой индикатор, с которым вам, мои дорогие читатели, будет комфортно и выгодно работать.
На этом, разрешите попрощаться с вами. Желаю удачи!